量化交易探索-工具篇(三)

基础知识（一）讲了 K 线、均线、MACD、RSI、量价关系、交易成本、风险管理；基础知识（二）讲了财报三张表、PE/PB/ROE、价值与成长、板块轮动、因子选股。两篇都是“理论地图”。

但很多人打开同花顺手机 App 后，依然会愣住：

• K 线图上五颜六色的线是哪根均线？
• 成交量红柱绿柱到底代表什么？
• F10 在哪里？PE、ROE 在哪一页看？
• 板块轮动在 App 上怎么体现？

这一篇把前两篇的理论，一个一个对应到同花顺手机 App 的真实界面上。你将用两只标的练手：长江电力（个股）和中证红利 ETF（指数型基金）。个股用来学技术面 + 基本面，ETF 用来学趋势、板块与资金流向。

Table of contents

引子：为什么学了理论，打开 App 还是不会看

理论和实战之间隔着一层窗户纸：符号对应。

你知道“多头排列”是好趋势，但同花顺上哪几条线是 MA5、MA10、MA60？你知道“放量突破”是信号，但 App 里成交量柱状图在哪、怎么才算放量？你知道 PE 是估值，但 F10 里哪个数字才是滚动 PE？

这一篇的任务就是帮你把纸上的概念和 App 里的按钮、颜色、数字一一对应起来。学完这一篇，你应该能独立完成一次看盘流程，而不是每次都被界面牵着走。

第一层：认识同花顺手机 App 主界面

1.1 首页与自选股

打开同花顺 App，底部通常有五个 Tab：首页、行情、交易、自选、我的。

对看盘来说，最重要的是：

• 行情：看大盘指数、行业板块、个股排行。
• 自选：你关注的股票池，相当于你的雷达。
• 个股详情页：点击任意一只股票进入，是主要操作区域。

建议先把长江电力和中证红利 ETF 加入自选，后续所有操作都从自选进入。

1.2 个股详情页布局

进入一只股票后，页面通常分为上下两部分：

• 上半部分：最新价、涨跌幅、成交额、盘口（买卖五档）。
• 中间部分：分时图或 K 线图，默认先显示分时。
• 下半部分：成交量、MACD/RSI 等指标窗口、新闻、公告、F10 入口。

1.3 K 线/分时/盘口切换

在个股详情页，通常能在图表上方或下方看到几个标签：

• 分时：当天走势，适合看盘中情绪。
• 日 K：日线，做日常判断最常用的周期。
• 盘口：买卖五档、成交明细、资金流向。
• 资料 / F10：基本面入口。

点击“日 K”进入 K 线图模式，这是后面所有技术分析的主战场。

1.4 常用设置入口：复权、周期、指标

在 K 线图区域，通常有一个“设置”或“更多”按钮（可能在右上角或图表下方），可以调整：

• 复权方式：前复权、后复权、不复权。看长期趋势必须选前复权。
• K 线周期：1 分、5 分、15 分、30 分、60 分、日线、周线、月线。
• 主图指标：均线（MA）、布林带（BOLL）、EXPMA 等。
• 副图指标：MACD、KDJ、RSI、成交量（VOL）。

第二层：K 线的实战读法

2.1 切换周期：分时、日线、周线、月线

同一只股票的 K 线，在不同周期下讲述的故事不同：

• 分时图：只看当天，适合做 T 或判断日内强弱。
• 日线：最常用的周期，一根 K 线代表一天。
• 周线：过滤日内噪音，看中期趋势。
• 月线：看长期格局，适合价值投资者。

一般看盘顺序是：先看月线定方向，再看周线找结构，最后用日线找买卖点。

2.2 复权设置：为什么要先看“前复权”

股票分红、送股、配股后，股价会出现“跳空缺口”。如果不复权，长期 K 线会被这些除权缺口扭曲，均线也会失真。

在同花顺 App 的 K 线设置里，复权选项通常有三种：

• 前复权：以当前价格为基准，把历史价格向前调整。看趋势、均线、技术形态必须用前复权。
• 后复权：以历史某个起点为基准，把后续价格向后调整。看长期收益率常用。
• 不复权 / 除权：显示真实成交价，K 线上会留下除权缺口。有些版本把这个选项直接叫做“除权”，勾选“除权”就是不复权。

看盘做技术分析时，选择“前复权”；只有你想看真实的分红送股缺口时，才临时切换到不复权。

复权方式	效果	截图
除权（不复权）	真实成交价，留有分红送股缺口
前复权	以当前价为基准调整历史价格，均线更连续

2.3 单根 K 线的实战意义

打开长江电力的日线图，切换到前复权，你会看到红绿相间的 K 线。A 股规则是：红涨绿跌（与美国相反）。

在同花顺上识别以下形态：

• 大阳线：实体很长，收盘接近最高价，说明当天买方强势。
• 大阴线：实体很长，收盘接近最低价，说明当天卖方强势。
• 十字星：开盘价和收盘价几乎相同，说明多空僵持，可能变盘。
• 长上影线：盘中冲高但被压回，上方有抛压。
• 长下影线：盘中砸低但被拉起，下方有承接。

单根 K 线不能单独决定买卖，但能告诉你当天多空博弈的结果。

2.4 K 线组合与实战意义

连续几根 K 线放在一起，信号会增强：

• 红三兵：连续三根阳线，实体逐渐放大，多头力量增强。
• 三只乌鸦：连续三根阴线，空头占优。
• 早晨之星：阴线 + 十字星 + 阳线，可能见底。
• 黄昏之星：阳线 + 十字星 + 阴线，可能见顶。

但注意：这些组合在趋势末端才更有意义，在震荡区间里容易失效。

2.5 实战：在同花顺上找到长江电力的长上/下影线

打开长江电力日线图，切换到前复权：

1. 找到一根上影线明显长于实体的 K 线。
2. 点击该 K 线或切换到分时图：看当天是否盘中冲高后回落。
3. 结合成交量：如果长上影线当天放量，说明抛压真实；如果缩量，可能只是正常波动。

第三层：成交量与量价配合

3.1 成交量柱的位置与颜色含义

在 K 线图下方，你会看到一排红绿柱子，这就是成交量。

• 红柱：当天收盘价高于或等于开盘价（涨日）。
• 绿柱：当天收盘价低于开盘价（跌日）。

重要纠正：成交量红绿只代表当天涨跌方向，不代表资金净流入或净流出。每一笔卖出都对应一笔买入，成交量本身是买卖双方的撮合总量，没有“净额”。

3.2 放量 vs 缩量

• 放量：成交量明显高于最近一段时间的平均水平，说明关注度高、博弈激烈。
• 缩量：成交量明显低于平均水平，说明关注度低、方向不明或休整。

在同花顺上，你可以通过肉眼对比，也可以叠加成交量均线（如 VOL5、VOL10）来判断。

3.3 量价齐升、量价背离

在同花顺上重点观察四种组合：

量价背离是最值得警惕的信号：股价创新高，但成交量没有同步放大，说明推动上涨的力量在减弱。

3.4 实战：标注长江电力的放量突破与缩量回调

在长江电力日线图上：

1. 找到一根明显放量的大阳线，看价格是否同时突破近期高点或均线——这是“放量突破”。
2. 找到突破后几根成交量明显萎缩、价格波动变小的 K 线——这是“缩量回调”。
3. 缩量回调不跌破关键支撑位，往往是趋势延续的信号。

第四层：均线系统实战

4.1 MA5/10/20/60/120/250 的含义

在 K 线主图上，同花顺默认会显示几条不同颜色的线，这就是均线（MA）。

• MA5：5 日均线，反映短期趋势。
• MA10：10 日均线，短期支撑/压力。
• MA20：20 日均线，月线级别，常用于判断中期趋势。
• MA60：60 日均线，季度线，牛熊分界常用。
• MA120/250：半年线和年线，长期趋势。

在同花顺设置里，你可以修改每条均线的周期和颜色，建议固定一套配色，避免每次看盘都混乱。

4.2 多头排列 vs 空头排列

• 多头排列：短期均线在长期均线上方，且均线整体向上发散。例如 MA5 > MA10 > MA20 > MA60。
• 空头排列：短期均线在长期均线下方，且均线整体向下发散。

多头排列不一定立刻买，空头排列也不一定立刻卖，但它们是判断趋势方向的重要参考。

4.3 金叉与死叉

• 金叉：短期均线上穿长期均线，通常视为看多信号。
• 死叉：短期均线下穿长期均线，通常视为看空信号。

常用组合：MA5 上穿 MA10（短金叉）、MA20 上穿 MA60（中长金叉）。周期越长，信号越滞后，但假信号越少。

4.4 实战：看中证红利 ETF 的均线排列状态

中证红利 ETF 是一只典型的宽基风格 ETF，适合用均线判断中长期趋势：

1. 打开中证红利 ETF 的周线图，叠加 MA20、MA60。
2. 如果价格在 MA20 上方，且 MA20 在 MA60 上方，说明中长期偏强。
3. 如果价格跌破 MA20，同时 MA20 走平或向下，需要提高警惕。

第五层：常用技术指标的界面操作

5.1 MACD：DIF/DEA/红绿柱

MACD 是同花顺默认副图指标之一，由三部分组成：

• DIF 线：快线。
• DEA 线：慢线。
• 红绿柱：DIF 与 DEA 的差值，红柱放大表示多头动能增强，绿柱放大表示空头动能增强。

实战用法：

• DIF 上穿 DEA = 金叉，潜在看多。
• DIF 下穿 DEA = 死叉，潜在看空。
• 价格创新高但 MACD 红柱缩短 = 顶背离，警惕回调。

5.2 RSI：超买超卖

RSI 的取值范围是 0-100：

• RSI > 70：超买区，短期可能回调。
• RSI < 30：超卖区，短期可能反弹。

但强势股可以在超买区停留很久，弱势股也可以在超卖区继续跌。RSI 最好和其他指标一起用，不要单独作为买卖依据。

5.3 布林带：开口、收口、上下轨

布林带由三条线组成：中轨（均线）、上轨、下轨。

• 开口：波动率扩大，可能开始趋势行情。
• 收口：波动率收缩，可能酝酿变盘。
• 价格触及上轨：短期偏强，但可能超买。
• 价格触及下轨：短期偏弱，但可能超卖。

5.4 参数调整

同花顺允许你修改指标参数。比如 MACD 默认是 (12,26,9)，RSI 默认是 6、12、24。不同参数适合不同周期和风格，初学者建议先用默认参数，熟悉后再尝试调整。

5.5 实战：长江电力 K 线 + MACD + 成交量综合判断

打开长江电力日线图：

1. 主图看 K 线和均线：是否处于多头排列？
2. 副图看 MACD：DIF 是否在 DEA 上方？红柱是否放大？
3. 下方看成交量：是否配合放量？
4. 三者同向时，信号更可靠；出现背离时，需要谨慎。

第六层：盘口与分时图

6.1 买卖五档、委比、内外盘

在个股详情页点击“盘口”或“明细”，可以看到：

• 买卖五档：当前最优的 5 个买入价和 5 个卖出价，以及对应的挂单量。
• 委比：(委买手数 - 委卖手数) / (委买手数 + 委卖手数)，反映挂单方向。注意：委比只反映未成交挂单，容易被大单撤单操纵。
• 内外盘：外盘是主动买入成交量，内盘是主动卖出成交量。外盘大于内盘通常说明买方积极，但也要看价格位置和主力行为。

6.2 分时图与均价线

分时图里有两条线：

• 价格线：实时成交价格。
• 均价线：当天成交加权平均价。

价格线在均价线上方运行，说明当天整体偏强；在下方运行，说明偏弱。均价线附近常常是日内支撑或压力。

6.3 盘中放量异动

盘中突然放量拉升或跳水，常见原因：

• 突发消息或公告。
• 大单触发程序化交易。
• 主力试盘或出货。

判断关键是看是否有持续性：放量拉升后能否站稳，放量跳水后能否收回。单根巨量往往是噪音。

6.4 实战：盘中一次拉升/跳水的判断

选择一只你关注的股票，在盘中观察：

1. 价格突然拉升，成交量同步放大。
2. 看是否突破当日均价线，并站稳。
3. 看委买档位是否有大单托底。
4. 如果很快回落、成交量萎缩，可能是假突破；如果持续放量、价格稳住，说明买盘真实。

第七层：基本面在 App 上的落点

7.1 F10 等效入口：简况、财务、股东

同花顺手机 App 没有 PC 端那样的 F10 快捷键，但在个股详情页下滑或点击“资料”/“财务”等 Tab，可以看到等效内容：

• 简况：公司简介、主营业务、所属行业。
• 财务：利润表、资产负债表、现金流量表摘要。
• 股东：十大流通股东、机构持仓、股东户数。
• 公告：定期报告、重大事项、龙虎榜。

7.2 PE/PB/ROE 快速查看

在同花顺的财务页面或个股详情页顶部，通常能看到：

• PE（市盈率）：注意区分静态 PE、动态 PE、滚动 PE（TTM）。
• PB（市净率）：股价 / 每股净资产。
• ROE（净资产收益率）：净利润 / 净资产，看盈利效率。

以长江电力为例：

• 水电属于稳定现金流行业，PE 通常不高，ROE 稳定。
• 如果 PE 明显高于历史中枢，需要警惕估值过高；如果 PE 偏低但 ROE 下滑，可能是基本面恶化。

7.3 三张表入口

在财务页面，找到“利润表”“资产负债表”“现金流量表”入口：

• 利润表：看收入、成本、净利润。
• 资产负债表：看资产、负债、净资产。
• 现金流量表：看经营现金流是否覆盖利润，这是识别财务造假的重要线索。

7.4 行业对比

同花顺通常提供“行业对比”或“同行排名”，可以看这只股票在行业里的 PE、ROE、营收增速排名。单独看一个公司的指标没有意义，必须放在行业里比较。

7.5 实战：长江电力 F10 速读

打开长江电力的资料/财务页面：

1. 先看主营业务：水电发电占比多少？是否有其他业务？
2. 看 PE/PB/ROE：与历史分位和行业均值对比。
3. 看现金流：经营现金流是否长期大于净利润？
4. 看分红：水电股通常分红稳定，股息率是多少？

第八层：板块、行业与资金流向

8.1 行业板块、概念板块入口

在同花顺 App 的“行情”Tab 里，可以找到：

• 行业板块：银行、电力、医药、电子等按行业分类。
• 概念板块：人工智能、低空经济、固态电池等按题材分类。
• 地域板块：按省份或地区分类。

板块涨幅排名能告诉你当天资金在往哪里流。

8.2 个股与板块强弱对比

一只股票涨，可能是因为自身业绩好，也可能只是板块跟风。判断方法：

• 看板块指数当天涨跌幅。
• 看个股涨幅在板块内的排名。
• 如果板块强、个股涨幅靠前，说明是领涨股；如果板块弱、个股独自上涨，说明有独立逻辑。

8.3 资金流向与北向资金

同花顺提供多种资金流向数据：

• 主力资金：大单成交的统计，仅供参考，不是真实主力。
• 北向资金：沪深股通资金，反映外资对 A 股的态度。
• 板块资金：看哪些行业在净流入/流出。

资金流向是辅助判断，不能单独作为买卖依据。尤其是“主力资金净流入”，计算方法各家不同，容易产生误导。

8.4 实战：看中证红利 ETF 当前风格属性

中证红利 ETF 跟踪的是中证红利指数，成分股是高股息率股票。通过同花顺可以观察：

1. 它属于大盘价值风格还是中小盘价值风格？
2. 当前市场风格偏向红利还是成长？
3. 与沪深 300、中证 500 相比，它的相对强弱如何？

如果市场处于防御阶段，资金通常更偏好红利类资产；如果市场进攻，成长类资产可能跑赢。

第九层：自选、预警与复盘

9.1 自选股管理

把长江电力、中证红利 ETF，以及你后续关注的股票加入自选。建议分组管理：

• 持仓股：每天必须看。
• 观察股：有买入计划，等待信号。
• 指数 ETF：判断大势。

9.2 价格/指标预警设置

同花顺支持设置价格预警：

• 股价突破某个价位时推送。
• 涨跌幅达到某个百分比时推送。

也可以设置技术指标预警，比如 MACD 金叉、RSI 进入超卖区等。预警的作用是减少你盯盘的时间，让系统自动提醒关键节点。

9.3 每日复盘 SOP

每天收盘后建议花 10 分钟做以下复盘：

1. 大盘：沪深 300、创业板指涨跌，成交量变化。
2. 板块：当天领涨/领跌板块，资金流向。
3. 持仓/自选：K 线形态、量价关系、是否有触发买卖点。
4. 错题：今天有没有冲动操作？为什么？

复盘不是为了自责，而是为了把错误变成可改进的反馈。

闭环：一次完整的看盘流程

现在用长江电力和中证红利 ETF，各走一遍完整流程。

长江电力（个股）

1. 大盘环境：先看沪深 300 和上证指数，判断当天大势。
2. 板块位置：电力板块当天排第几？资金是流入还是流出？
3. K 线形态：日线是否处于多头排列？有没有长上/下影线？
4. 成交量：最近是否放量突破或缩量整理？
5. MACD/RSI：DIF 是否在 DEA 上方？RSI 是否进入超买区？
6. F10 基本面：PE、PB、ROE 是否处于合理区间？现金流是否健康？
7. 初步判断：趋势健康 + 估值合理 + 板块不弱 = 继续持有或观察；出现顶背离 + 放量滞涨 = 提高警惕。

中证红利 ETF（ETF）

1. 风格判断：当前市场是偏红利价值还是偏成长？
2. 均线排列：周线和月线的 MA20、MA60 状态如何？
3. 相对强弱：与沪深 300、中证 500 比较，是否跑赢？
4. 成交量：ETF 放量说明资金在流入，缩量说明关注度下降。
5. 初步判断：红利风格占优 + 趋势向上 + 相对强弱增强 = 配置价值较高；风格切换 + 跌破关键均线 = 考虑减仓或观望。

这个流程不需要每次都很长，熟练后 5-10 分钟就能完成。关键是每一步都有明确目的，而不是盲目翻页面。

下一步

工具篇（三）解决的是“怎么看”的问题。当你能在同花顺上独立看盘后，下一步就该思考：

• 怎么把这些观察写成规则？
• 怎么判断一个规则在历史上是否有效？
• 怎么把规则变成可以自动或半自动执行的策略？

这就是**基础知识（三）**要解决的问题：从策略想法到可运行系统。

参考资料

• 同花顺 App 官方帮助中心
• 《量化交易探索-基础知识（一）》：K 线、成交量、技术指标、交易系统
• 《量化交易探索-基础知识（二）》：财报三张表、PE/PB/ROE、价值与成长、板块轮动